Bitcoin Bears Eye Break abaixo de US$ 40 mil – Veja até que ponto o preço do BTC pode cair
Os ursos do Bitcoin estão de olho em uma quebra potencial abaixo do nível psicologicamente importante de US$ 40.000, à medida que a aprovação do ETF Bitcoin pós-spot aumenta a pressão de venda e os ventos contrários macro aumentam.
O preço do Bitcoin (BTC) caiu para US$ 40.200 na sexta-feira, embora desde então tenha se recuperado para US$ 42.000.
Apesar de uma sólida recuperação de quase 4% em relação aos mínimos intradiários, o preço do Bitcoin permanece cerca de 15% mais baixo em relação aos máximos anuais acima de US$ 49.000.
E o preço do BTC ainda está sendo negociado bem abaixo dos seus 21 e 50 DMAs, sugerindo que os ursos do Bitcoin permanecem no controle.
Dados económicos dos EUA mais fortes do que o esperado nas últimas semanas atenuaram as expectativas de cortes nas taxas por parte da Fed.
Isso elevou os rendimentos dos títulos dos EUA e o índice do dólar americano (DXY), criando obstáculos macroeconômicos para o espaço criptográfico.
Mas a realização de lucros pós-aprovação do ETF Bitcoin, especialmente no Bitcoin Trust (GBTC) da Grayscale, e as rotações de produtos de investimento Bitcoin também pesaram fortemente.
Alta pressão de venda de Bitcoin em meio à obtenção de lucros do GBTC e à rotação de produtos de investimento em Bitcoin
Os ETFs Bitcoin recém-lançados da Blackrock e Fidelity têm desfrutado de uma demanda substancial.
Ambos já ultrapassaram entradas de US$ 1 bilhão desde o lançamento.
Com mais de US$ 30 bilhões em ativos totais sob gestão em produtos de ETF Bitcoin, o Bitcoin já é o segundo produto de ETF de commodities mais popular, atrás apenas do ouro, que tem ETFs no valor de cerca de US$ 95 bilhões.
No entanto, isso não conta toda a história.
Os comerciantes estão claramente preocupados com um nível de rotação superior ao esperado dos produtos de investimento Bitcoin existentes para novos produtos de investimento Bitcoin.
GBTC continua a ver saídas substanciaistendo vendido um total de 52.800 BTC desde que se tornou um ETF à vista.
Embora alguns destes fluxos possam ir para produtos ETF à vista mais baratos oferecidos pelos rivais, alguns podem representar a realização de lucros por parte dos traders que apostavam no encerramento do desconto do GBTC sobre o valor patrimonial líquido (NAV).
Ainda recentemente, no início de 2023 e antes de se tornar um ETF, o desconto do GBTC para o NAV atingiu até 50%.
Alguns comerciantes podem ter comprado o GBTC naquela época não para expressar uma visão otimista sobre o Bitcoin, mas em vez disso para expressar uma visão de que o GBTC seria convertido em um ETF e se tornaria resgatável em uma base de 1:1 para o Bitcoin real.
JP Morgan estimou em uma nota de pesquisa na sexta-feira que fluxos de realização de lucros de US$ 1,5 bilhão já haviam saído do GBTC.
Mas o banco dos EUA calcula que poderá haver mais 1,5 mil milhões de dólares em realização de lucros do GBTC.
Como outros produtos Bitcoin, como os ETFs à vista emitidos no Canadá e na Europa e os ETFs de futuros, registram saídas substanciais, há um alto risco de que a pressão de venda no curto prazo permaneça alta.
Veja até que ponto os ursos do Bitcoin poderiam empurrar o preço
Dito isso, aqueles que apostaram que a aprovação de ETFs Bitcoin à vista na semana passada seria uma “venda do fato” parecem ter sido justificados.
E se o JP Morgan estiver certo, os ursos do Bitcoin provavelmente permanecerão no controle, já que a pressão de venda permanece alta.
Outro fator que pode jogar a favor do urso Bitcoin são os potenciais ventos contrários macro.
Os investidores tradicionais em activos parecem ainda apostar que os cortes nas taxas de juro da Fed começarão já em Março.
Os mercados futuros de taxas de juros dos EUA ainda avaliam uma chance de quase 50% de uma Corte de taxa de 25 bps em marçoconforme Ferramentas de observação do Fed do CME.
Isso apesar dados recentes não apoiam a defesa de um corte nas taxas que em brevee os decisores políticos da Fed afirmaram que Março seria demasiado cedo.
Os mercados monetários dos EUA serão provavelmente forçados a reduzir as expectativas de uma redução das taxas em Março para zero.
Isso poderia apoiar ganhos adicionais para os rendimentos dos EUA e do DXY, reforçando o cenário de baixa do Bitcoin.
Portanto, uma quebra abaixo de US$ 40.000 parece estar prevista nas próximas semanas.
Isso poderia desencadear uma nova onda de vendas técnicas, dado que US$ 40.000 é uma zona de suporte importante.
As máximas de novembro de 2023 na área de US$ 38.000 seriam a primeira área visada pelos ursos do Bitcoin.
Mas uma análise simples do gráfico sugere que um novo teste do suporte de longo prazo que se transformou em resistência entre US$ 32.000 e US$ 33.000 é uma possibilidade.
Os touros comprarão o mergulho?
Dito tudo isso, a defesa do Bitcoin para 2024 permanece forte.
Novos ETFs de Bitcoin à vista adicionam uma nova fonte estrutural de demanda de longo prazo.
Enquanto isso, o próximo halving reduzirá estruturalmente a pressão de venda dos mineradores de Bitcoin.
E embora permaneçam dúvidas sobre quando começarão, os cortes nas taxas de juro da Fed são muito prováveis em 2024.
Isto significa que as condições de liquidez deverão estar prestes a melhorar substancialmente, tal como a procura aumenta e a oferta diminui.
Esse é um coquetel muito otimista.
Os touros do Bitcoin de longo prazo ficarão felizes em obter tokens dos ursos do Bitcoin à medida que o BTC cai para US$ 30.000.
A análise do gráfico também sugere a possibilidade de que os ursos do Bitcoin nem sequer realizem seu desejo de um preço abaixo de US$ 40.000.
Se o preço do Bitcoin fechar o dia nos níveis atuais, sua vela diária pareceria um “martelo”.
Os analistas de padrões de velas geralmente se referem a essas velas diárias como indicativos de uma reversão de alta.
O BTC também pode se beneficiar das compras técnicas, já que os limites de preço suportam na forma de mínimos de meados a final de dezembro, pouco acima de US$ 40.000.
