Juros em aberto de futuros de Bitcoin do CME Group caem 24% à medida que ETFs à vista ganham força
O lançamento de Bitcoin (BTC) Os fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista nos Estados Unidos impactaram a demanda dos investidores por futuros de Bitcoin, levando a um declínio nos contratos em aberto.
Dados compilados por Bloomberg revela que as posições em aberto nos contratos futuros de Bitcoin do CME Group caíram aproximadamente 24%, atingindo 20.679 contratos em 30 de janeiro, apenas três semanas após a introdução de 11 ETFs à vista.
Os contratos futuros de Bitcoin da CME têm sido populares entre os investidores devido à sua natureza regulamentada, fornecendo uma plataforma segura para exposição ao Bitcoin.
No entanto, agora que os ETFs de Bitcoin à vista podem desempenhar um papel semelhante, o interesse dos investidores nos futuros de Bitcoin diminuiu.
Futuros CME foram usados em atividades de arbitragem
Em nota à Bloomberg, o gestor de ativos criptográficos DACM disse que os futuros do CME foram anteriormente usados em atividades de arbitragem envolvendo o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
O fundo, antes de ser convertido em um ETF à vista, costumava negociar com prêmio ou desconto em seu valor patrimonial líquido (NAV) devido a desequilíbrios de oferta e demanda, exigência de investidores credenciados, períodos de restrição, sentimento de mercado e arbitragem oportunidades.
Quando a demanda por ações do GBTC excedeu a oferta, isso levou a um prêmio, enquanto fatores como o sentimento do investidor e a negociação de arbitragem poderiam influenciar o seu preço em relação ao valor do Bitcoin subjacente.
No entanto, agora que o fundo foi convertido num ETF, esta negociação de arbitragem cessou.
Entradas de US$ 247 milhões em ETFs ontem, em um dia bastante sem risco nos mercados🚀https://t.co/wJRmzUETKm
Provavelmente compensado pela redução no OI de futuros da CME e pelos comerciantes fechando posições na retração de 0,5 fib da venda, a notícia passou de US$ 49 mil.
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– Capital Afro Punk (@AfroPunkCapital) 31 de janeiro de 2024
Além disso, Vetle Lunde, analista sênior da K33 Research, sugeriu que a mudança para ETFs e o esfriamento da alta do Bitcoin poderiam levar à redução da atividade nos futuros de Bitcoin da CME.
No entanto, ele também enfatizou que esses contratos futuros continuam cruciais para manter maior liquidez no mercado de criptomoedas.
Lunde sugere que poderiam servir potencialmente como instrumentos de cobertura para participantes autorizados envolvidos na gestão da criação e resgate de ações de ETF.
“Devido ao prêmio negativo do GBTC, os futuros longos de GBTC e curtos de CME Bitcoin são uma negociação popular”, disse o cofundador da DACM, Richard Galvin, acrescentando:
“Essa negociação valeu a pena, fazendo com que os investidores vendessem suas ações do GBTC e a liquidação das posições da CME resultou em uma diminuição nas posições abertas.”
Aprovação da SEC para especulações finais de ETFs
Houve volatilidade reduzida no preço do Bitcoin seguindo o recente aprovação de ETFs pela SECo que pôs fim às especulações em torno deste desenvolvimento, segundo Matteo Greco, analista de pesquisa da Fineqia International.
A introdução dos ETFs Bitcoin Spot atraiu fluxos significativos de finanças tradicionais para o mercado de ativos digitais, disse Greco em nota compartilhada com Cryptonews.com.
Ele disse que desde o seu lançamento, os 11 ETFs à vista atraíram coletivamente aproximadamente US$ 1,15 bilhão em entradas cumulativas.
Ainda assim, a criptomoeda líder é preparado para alcançar o seu quinto ganho mensal consecutivo, marcando a mais longa sequência de vitórias desde a recuperação induzida pela pandemia, alimentada por políticas monetárias acomodatícias.
Em outras palavras, se o Bitcoin mantiver sua trajetória ascendente até o final do mês, alcançará sua mais longa sequência de ganhos mensais desde os seis meses que vão de outubro de 2020 a março de 2021, durante os quais atingiu um máximo recorde de quase US$ 69.000.
