O preço do Bitcoin cai abaixo de US$ 60.000 à medida que os ventos contrários do ETF/Macro aumentam – o mercado em alta do BTC acabou?
O preço do Bitcoin (BTC) caiu mais de 5% na terça-feira, para menos de US$ 60.000, após um decepcionante primeiro dia de negociação à vista de ETF Bitcoin em Hong Kong e após novos dados econômicos dos EUA que apontam para uma inflação rígida e fortalecem o argumento de que o Fed deveria espere antes de cortar as taxas de juros.
Tendo chegado a quase US$ 65.000 no início das negociações na Ásia, o Bitcoin mudou de mãos pela última vez na casa dos US$ 59.900.
E à medida que os ventos contrários macro/fundamentais aumentam, a análise técnica sugere que o BTC pode estar caminhando para uma correção de curto prazo para US$ 50.000.
Desde meados de abril, o preço do Bitcoin tem encontrado consistentemente resistência em seus 21 e 50 DMAs, sugerindo que os ursos estão no controle.
Além disso, o preço do Bitcoin também formou um triângulo descendente nas últimas semanas. Triângulos descendentes normalmente se formam antes dos rompimentos de baixa.
Se o Bitcoin ultrapassar o sul de sua faixa mínima recente de US$ 60.000, um novo teste rápido de US$ 53.000 é possível. Isso poderia significar uma queda de 12% no curto prazo em relação aos níveis atuais.
Isso levaria o recuo do preço do Bitcoin de seus máximos históricos de março, perto de US$ 74.000, para quase 30%.
Lançamento do ETF Spot Bitcoin/Ether em Hong Kong cai
O lançamento de ETFs Bitcoin e Ether à vista em Hong Kong na terça-feira caiu estagnado.
Os fornecedores de ETF de Hong Kong estavam aumentando o entusiasmo antes do lançamento, alegando que o lançamento em Hong Kong poderia superar o lançamento nos EUA.
Em vez disso, os volumes totais de negociação totalizaram pouco menos de US$ 12,5 milhões, de acordo com dados da Bloomberg divulgados no X. Os novos ETFs de Bitcoin de Hong Kong registraram menos de US$ 10 milhões em volumes de negociação.
Previa-se que os ETFs Crypto de Hong Kong teriam entradas de US$ 300 milhões no primeiro dia.
Em vez disso, eles tiveram um total de US$ 12,4 milhões em volume total de negócios. pic.twitter.com/YUGgD6ugjh
-wallstreetbets (@wallstreetbets) 30 de abril de 2024
Isso foi uma grande decepção para o mercado. Não é de admirar que o preço do Bitcoin tenha sofrido uma queda substancial após a divulgação desses números.
A fraca estreia do ETF de Hong Kong ocorre em meio a uma desaceleração nas entradas de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA.
Os fluxos têm sido líquidos negativos desde a última quarta-feira, Os dados do bloco mostra.
Ainda assim, a disponibilidade destes ETFs num dos principais centros financeiros do mundo é um marco importante para a criptografia.
Macroventos contrários continuam aumentando
Somando-se à pressão de venda catalisada pela fraca estreia do ETF em Hong Kong, houve um aumento contínuo de ventos contrários macro.
Os dados relativos à inflação nos custos do emprego nos EUA foram superiores ao esperado para o primeiro trimestre.
Núcleo de inflação pegajoso…
O Índice de Custo do Emprego dos EUA aumentou 1,2% no primeiro trimestre de 2024, acelerando face a um aumento de 0,9% no período de três meses anterior e superando o consenso do mercado de um crescimento de 1%.
Os custos do emprego aumentaram mais num ano, à medida que os salários e… pic.twitter.com/SId678qKuT
-Ayesha Tariq, CFA (@AyeshaTariq) 30 de abril de 2024
Isto contribuiu para preocupações de que a inflação nos EUA permanecerá “fixa” acima da meta de 2,0% do Fed.
Não é de admirar, então, que os decisores políticos da Fed estejam aparentemente confortáveis com a recente reavaliação do mercado das expectativas de corte das taxas da Fed.
Conforme Dados CME, a probabilidade implícita no mercado de não haver cortes nas taxas até setembro é agora de 50%. Há um mês, a probabilidade implícita no mercado de não haver cortes nas taxas até então era de apenas 6,5%.
Entretanto, a probabilidade de não haver cortes nas taxas este ano aumentou para 25%, acima dos 1% de há um mês.
De acordo com o Bank of America (BoA), o Fed está no “modo esperar para ver até que tenha mais clareza sobre a inflação”.
❖ Powell visto como ‘confortável’ com a reavaliação das expectativas do Fed: Bank of America
A principal mensagem do Fed após a decisão de amanhã sobre as taxas será provavelmente que “a política precisa de mais tempo, o próximo passo será provavelmente um corte nas taxas e o comité está num modo de esperar para ver até…
– *Walter Bloomberg (@DeItaone) 30 de abril de 2024
“Suspeitamos que Powell está confortável com os preços substanciais dos cortes este ano”, disse Walter Bloomberg, citando BoA.
O respeitado analista do Fed, Nick Timiraos, também argumentou em um artigo recente do WSJ que o Fed sinalizará “isso tem estômago para manter as taxas altas por mais tempo”.
Não é surpresa, portanto, que o índice do dólar americano e os rendimentos dos títulos do governo dos EUA estejam sendo negociados perto dos máximos recentes.
O DXY se recuperou acima de 106 na terça-feira e está de olho nas máximas anuais de 106,50. O índice de 10 anos dos EUA estava em 4,68% e aguardando um novo teste das máximas anuais da semana passada em 4,74%.
O Bitcoin tende a ter um desempenho fraco em um ambiente de condições financeiras mais restritivas (ou seja, quando o mercado começa a esperar taxas de juros mais altas e o dólar e os rendimentos sobem).
O mercado altista do Bitcoin acabou?
A fraqueza nas entradas de ETF, o aperto das condições financeiras e os aspectos técnicos pessimistas podem enviar o Bitcoin para os US$ 50.000 em breve.
Isso significaria o fim do mercado altista do Bitcoin que começou no final de 2022?
Embora sem dúvida haverá muito FUD em plataformas de mídia social como o X, isso é muito improvável.
Em primeiro lugar, assumindo que o Bitcoin está seguindo seu ciclo habitual de quatro anos, ainda faltam cerca de 1,5 anos de mercado altista.
Esse argumento é reforçado pela recente aprovação do halving do Bitcoin, um importante impulsionador dos últimos ciclos de quatro anos.
Os três primeiros halvings do Bitcoin precederam enormes aumentos para novos recordes, embora não por pelo menos 4-6 meses.
Não deixe que esse retraço o distraia de onde estamos no ciclo Bitcoin$BTC #BitcoinHalving #Bitcoin pic.twitter.com/LniRS6xu8u
-Rekt Capital (@rektcapital) 30 de abril de 2024
A questão é: a ação do preço após esse halving será diferente?
Bem, a ação do preço que antecedeu o último halving foi diferente. O Bitcoin foi capaz de atingir um novo recorde histórico antes do halving pela primeira vez.
Isso sem dúvida aumentou o risco de uma correção pós-halving, que parece estar se manifestando agora.
Mas isso não significa que não veremos novos máximos históricos após o halving no final de 2024 ou 2025.
Entretanto, embora as apostas em cortes de taxas estejam a ser adiadas, as taxas de juro nos EUA provavelmente atingiram o seu pico. Isto é, a questão permanece “quando”, e não “se” o EUA começam a cortar taxas.
E condições financeiras mais fáceis no futuro deverão eventualmente surgir como um vento favorável para o mercado.
Os riscos estão provavelmente mais inclinados para a fraqueza económica nos EUA e para a inflação mais baixa, do que para a força.
Afinal de contas, as taxas de juro permanecem nos máximos de várias décadas e a curva de rendimentos está invertida há mais de um ano.
Se a economia dos EUA enfraquecer, provocando uma descida mais rápida da inflação, isso aceleraria os cortes nas taxas.
Demanda de ETF e porto seguro para impulsionar o BTC?
Outros fatores também devem impulsionar o BTC. A maioria dos potenciais compradores de ETFs dos EUA ainda não entrou no mercado.
Muitos são obrigados a realizar um período de devida diligência nos novos produtos antes de investir. Muitos ainda não têm acesso, pois os ETFs ainda não são oferecidos pelo seu banco/wirehouse.
Os riscos estão fortemente inclinados para uma continuação dos fluxos nos próximos anos. Ou seja, é muito improvável que o AUM atual em ETFs Bitcoin à vista não continue subindo.
De forma mais ampla, a narrativa do Bitcoin como “ouro digital” continuará ganhando impulso nos próximos anos.
O CEO da BlackRock, Larry Fink, está literalmente na Fox Business discutindo com o apresentador sobre o porquê #Bitcoin é o ouro digital moderno, como ele protege você da inflação e elimina o risco de contraparte associado aos governos.
A narrativa está mudando! 🤯pic.twitter.com/OOSAs4eHjt
– O Terapeuta ₿itcoin (@TheBTCTherapist) 9 de março de 2024
É provável que mais empresas e países o adoptem como activo de reserva à medida que Wall Street aumenta a sua alocação.
O Bitcoin também pode continuar a atrair a procura de refúgios seguros, se as preocupações com a estabilidade geopolítica/financeira ressurgirem.
As subidas das taxas da Fed colocaram um grande pressão sobre muitos bancos regionais dos EUA – Os problemas aqui podem ressurgir a qualquer momento.
Os comerciantes se lembrarão da bomba de preços do Bitcoin em março de 2023, quando vários bancos entraram em colapso.
Isenção de responsabilidade: a criptografia é uma classe de ativos de alto risco. Este artigo é fornecido para fins informativos e não constitui conselho de investimento. Você pode perder todo o seu capital.
