Instituições que provavelmente mostrarão interesse em aplicações Bitcoin DeFi
Bitcoin (Bitcoin) está evoluindo rapidamente. Embora a rede Bitcoin tenha sido usada principalmente para transações de pagamento, a atividade atual parece ser semelhante à do Ethereum durante o auge dos projetos de aplicativos descentralizados (Dapp).
A introdução de Runas Bitcoin e Tokens BRC-20 – qual surgiu durante o quarto evento de redução pela metade do Bitcoin –hprovavelmente desencadeou a evolução de Finanças descentralizadas nativas do Bitcoin (DeFi).
O surgimento do Bitcoin DeFi
Rena Xá, O vice-presidente de produtos da Trust Machines – uma equipe focada no crescimento da economia Bitcoin – disse à Cryptonews que há dois anos, o Bitcoin DeFi não era uma narrativa que o ecossistema discutisse.
No entanto, Shah observou que o surgimento de plataformas de piquetagem e protocolos de empréstimo em toda a rede Bitcoin criou interesse entre os investidores na transição de ativos de reserva de valor para fonte de valor.
O crescimento no ecossistema Bitcoin DeFi (BTCFI) é impressionante
@ALEXLabBTC liderando o ataque, com @Bitflow_Finance & @StackingDao seguindo.
– Dados de @signal21btc pic.twitter.com/87MP5hMCbL
-stacks.btc (@Stacks) 8 de maio de 2024
“O desejo de passar de um ativo Bitcoin passivo a produtivo é real em 2024”, disse ela. “Estamos construindo esse futuro porque podemos ver que o Bitcoin DeFi é atraente não apenas para investidores de varejo, mas também para investidores institucionais.”
Instituições demonstrarão interesse no Bitcoin DeFi
Dados de DeFiLlama mostra que O valor total bloqueado do Bitcoin (TVL) é de aproximadamente US$ 1,2 bilhão. Ainda assim, de acordo Para Shah, quase US$ 1 trilhão em capital está bloqueado na blockchain do Bitcoin.
“Mesmo as menores porcentagens de capital que se tornam produtivos no DeFi causarão grandes ondas no ecossistema Bitcoin”, destacou Shah.
Isto, juntamente com a recente aprovação de spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) nos Estados Unidos, está aumentando o potencial para aplicações Bitcoin DeFi. Em particular, isso provavelmente atrairá instituições detentoras de Bitcoin e investidores de varejo.
Tycho Onnasch, cofundador do Zest Protocol, disse à Cryptonews que acredita que o BTC é um ativo mais institucional do que o resto da criptografia.
“Portanto, espero que as instituições desempenhem um papel maior no uso e na inicialização do Bitcoin DeFi”, disse Onnasch.
Aplicativos Bitcoin DeFi para instituições
Embora Bitcoin DeFi ainda seja um conceito relativamente novo, vários projetos buscam capacitar e avançar o setor.
Por exemplo, Onnasch explicou que o Zest Protocol está criando um protocolo de empréstimo construído especificamente para Bitcoin. Ele mencionou que o objetivo por trás da plataforma é criar uma infraestrutura financeira sem permissão para Mercados de empréstimos BTC.
“O Zest permite que os usuários garantam o BTC para emprestar outros tokens, como stablecoins”, disse ele. “A plataforma também permite que os usuários obtenham rendimento em seu BTC.”
Na verdade, o principal caso de uso por trás dos aplicativos Bitcoin DeFi parece ser garantir que o Bitcoin se torne um ativo mais produtivo para os investidores.
Chiente Hsu, cofundador da ALEX e XLink, disse à Cryptonews que Alex é uma nova camada financeira para a rede Bitcoin.
“Nosso objetivo é integrar perfeitamente o Bitcoin com soluções de camada 2 (L2) e o mundo da Máquina Virtual Ethereum (EVM)”, disse Hsu. “Isso nos permitirá expandir a economia Bitcoin”, disse Hsu.
Por exemplo, Hsu explicou que os investidores podem obter rendimento em seu BTC conectando uma carteira Bitcoin ao XLink. Ele observou que o XLink é alimentado pelo criador de mercado automatizado (AMM) e pela bolsa descentralizada (DEX) da ALEX. Isso permitirá trocas cruzadas entre Bitcoin L2s e o mundo EVM.
“Bitcoin DeFi para instituições será a busca por ativos geradores de rendimento de Bitcoin”, disse Hsu.
Hsu acredita que este provavelmente será o caso devido à grande quantidade de capital na rede Bitcoin.
“Há bem mais de US$ 1 trilhão em capital Bitcoin que está ‘ocioso’ no sentido de que seu valor sobe e desce em relação ao preço à vista do Bitcoin”, disse ele. “Mas, diferentemente do Ethereum, o Bitcoin não pode ser bloqueado nativamente para gerar rendimento. Esta é uma solução que a ALEX está buscando ativamente, que permitirá às instituições que possuem Bitcoin obter rendimento através de seu capital Bitcoin.”
Bitcoin DeFi se assemelha às contrapartes do Ethereum
Outro ponto interessante é que embora o Bitcoin DeFi seja único, as aplicações tendem a se assemelhar aos projetos DeFi no Ethereum (ETH). É importante considerar isto, uma vez que as instituições começaram a mostrar interesse em muitas aplicações DeFi atuais.
Empresa de gerenciamento de ativos digitais Fireblocks descobriu recentemente um aumento na atividade institucional de DeFi na plataforma Fireblocks. Segundo a empresa, houve um salto de 75% no primeiro trimestre de 2024.
Fireblocks relatou que alguns dos Dapps mais populares com os quais os clientes institucionais interagem através de troca, empréstimo, piquetagem e ponte incluem Uniswap, Aave, Curve, 1inch e Jupiter.
Jeff Yin, CEO da Merlin Chain – um Bitcoin L2 que facilita transações rápidas e econômicas com suporte para BTC Dapps – disse à Cryptonews que DEXs, derivativos e empréstimos são áreas onde o BTC aprendeu extensivamente com a ETH. Ele acrescentou que muitos novos protocolos estão surgindo.
“Por exemplo, ‘Surf’ é um protocolo de negociação de derivativos lançado na Merlin Chain e agora possui um volume diário de negociação de mais de US$ 10 milhões. Eles são semelhantes aos seus equivalentes Ethereum”, disse Yin.
Yin elaborou que um aplicativo Bitcoin DeFi específico replicaria um dos maiores Protocolos ETH DeFi, Lido – que detém US$ 28 bilhões e é responsável por metade do DeFi TVL da Ethereum.
“A SolvBTC está atualmente desenvolvendo um protocolo de rendimento BTC subjacente”, disse Yin. “Além disso, a Unicross implementou um protocolo de negociação Rune em um BTC L2, permitindo aos usuários negociar ativos da Camada 1 (L1) mais barato em L2. Estes representam os aspectos mais inovadores do setor.”
Bitcoin DeFi pode ultrapassar Ethereum
Embora o Bitcoin DeFi possa parecer semelhante ao Ethereum, Shah acredita que as finanças descentralizadas usando BTC podem eventualmente ultrapassar o Ethereum.
“Olhando para Dapp Radar, Ethereum tem mais de 600 aplicativos ativos com volumes e atividades variados”, disse Shah. “Não tenho motivos para esperar que o Bitcoin DeFi não possa se igualar ao Ethereum e, eventualmente, trocá-lo por Dapps no ecossistema.”
Certas soluções também estão facilitando a transferência de Ethereum Dapps para Bitcoin.
Zack Voell, Diretor de Marketing do Botanix Labs, disse à Cryptonews que a Botanix criou uma “cadeia de aranha” que permite facilmente o DeFi no Bitcoin.
“O Spiderchain cria um ambiente totalmente equivalente ao EVM para Dapps e contratos inteligentes no Ethereum serem copiados e colados para serem executados nativamente no Bitcoin”, disse Voell. “O Botanix Labs está construindo o Spiderchain para combinar as duas tecnologias mais Lindy em criptografia – o EVM e o Bitcoin – em vez de tentar reinventar um protocolo ou máquina virtual completamente novo.”
Desafios podem retardar a adoção
Embora seja muito cedo para determinar o destino do Bitcoin DeFi, certos desafios podem retardar a adoção.
Por exemplo, Yin apontou que a fragmentação da liquidez geralmente resulta da dificuldade de implementação do DeFi em uma rede L1. Isto, por sua vez, força a maioria das atividades a se dispersar por diversas soluções L2, ainda que Yin observou que isso pode dificultar a concentração de liquidez.
“Uma solução potencial poderia ser a criação de liquidez omnichain, semelhante ao protocolo Stone no ecossistema Ethereum”, disse ele. “Estamos ansiosos por futuras implementações como M-STONEBTC e Solv Protocol que possam unificar a liquidez BTC L2.”
Além disso, Shah mencionou que o desafio do Bitcoin é manter a camada base segura, estável e inalterada.
“É aí que o dimensionamento se torna fundamental”, disse ela. “Um ecossistema L2 saudável e diversificado será o que impulsionará o Bitcoin DeFi, como vertical, ao sucesso.”
Shah acrescentou que os ambientes de programação no Bitcoin são inerentemente difíceis, uma vez que muitos desenvolvedores de outros ecossistemas estão menos familiarizados com o script Bitcoin.
Ela observou que uma maneira de combater isso é criar WebAssembly (WASM) ou diferentes ambientes de tempo de execução como Rust, Solidity e Cosmos com L2s.
“Essa abordagem provavelmente ajudará a trazer novos desenvolvedores para o ecossistema”, observou ela.
