Mineradores de Bitcoin consideram opções de hedge para estabilidade de receita

Os mineradores de Bitcoin (BTC) estão considerando opções de hedge para proteger a estabilidade de suas receitas em meio à volatilidade do mercado de criptomoedas.

RSGuma empresa líder no espaço comercial e de criação de mercado, está a lançar produtos de cobertura que proporcionariam aos mineiros um rendimento mais previsível.

Ao oferecer essas ferramentas, a GSR pretende tornar a rede Bitcoin de US$ 500 bilhões mais resiliente, garantindo que as grandes operadoras não corram o risco de falir durante as crises do mercado, disse a empresa. disse em um relatório recente.

Brian Rudickestrategista sênior da GSR, disse em entrevista à Axios que a empresa vem promovendo esses instrumentos de hedge para mineradores há vários anos.

No entanto, não houve muito interesse durante o boom da criptografia, pois os mineradores não estavam preocupados com possíveis quedas de preços.

Mas à medida que o mercado se contraía, os mineiros enfrentaram desafios significativos para se manterem rentáveis, o que levou a um novo interesse em estratégias de cobertura.

A GSR propõe o uso de produtos de swap e opções para ajudar os mineradores a fixar preços para produção futura.

Com os swaps, os mineiros podem vender a sua produção futura a um preço predeterminado, proporcionando um certo nível de proteção de preços.

A vantagem dos swaps é que a contraparte provavelmente concordará com um aumento constante no preço. No entanto, o risco reside em perder ganhos potenciais se o preço subir significativamente.

As opções, por outro lado, permitem que os mineiros comprem o direito de vender Bitcoin a um preço pré-determinado.

Se o preço real exceder este nível, os mineiros podem optar por não exercer a opção. No entanto, se o preço cair abaixo do preço da opção, os mineradores ainda poderão cobrir os seus custos.

O uso de opções incorre em uma taxa, que reduz as margens dos mineradores e aumenta suas despesas.

“Estamos vendo um crescimento e maturidade substanciais nos mercados de hedge e derivativos à medida que mais produtos das finanças tradicionais entram em nossa indústria”, disse Gary Vecchiarelli, diretor financeiro da empresa de mineração de Bitcoin CleanSpark.

O modelo de hedge tem sido bem-sucedido em outros setores

O relatório da GSR argumenta que o modelo de hedge foi aplicado com sucesso na indústria de exploração de petróleo e gás, defendendo sua adoção na mineração de Bitcoin.

Rudick enfatizou os desafios que os mineradores enfrentam ao prever seus ganhos durante um período de seis meses.

“Esses mineiros têm muita dificuldade em saber o que vão ganhar em seis meses”, disse ele.

A natureza volátil do mercado de criptomoedas torna difícil para os mineiros planearem os seus orçamentos e investimentos de forma eficaz.

Rudick afirmou que a implementação de estratégias de cobertura poderia potencialmente reduzir estas taxas, proporcionando aos parceiros de crédito mais confiança e estabilidade nas receitas dos mineiros.

É importante notar que os mineiros muitas vezes guardam o Bitcoin que extraem em vez de vendê-lo imediatamente.

Isso funciona como uma forma de hedge natural, já que os mineradores apostam no aumento do preço com o tempo.

No entanto, ao não venderem as suas Bitcoins extraídas, os mineiros correm o risco de renunciar aos lucros imediatos.

Rudick estimou que custa cerca de US$ 15.000 para extrair um Bitcoin, enquanto o preço atual é superior a US$ 25.000, sugerindo que os mineradores estão potencialmente sacrificando lucros significativos ao reter suas moedas.

A abordagem da GSR envolve encontrar compradores em ambos os lados de cada aposta de hedge para equilibrar possíveis pagamentos a maior ou a menor.

A empresa gera receita por meio de taxas cobradas pela oferta desses instrumentos de hedge.