O presidente do Fed, Powell, deixa aberta a porta para novos aumentos nas taxas – Veja como os mercados de criptografia reagiram

Falando numa conferência anual de banqueiros centrais em Jackson Hole, o presidente da Reserva Federal dos EUA, Jerome Powell, deixou a porta aberta à possibilidade de novos aumentos das taxas de juro nos EUA, desencadeando alguma pressão de venda de curta duração no mercado criptográfico.

O Bitcoin (BTC) caiu para novos mínimos diários de US$ 25.800, em relação às máximas da sessão anterior de US$ 26.200, em resposta aos comentários de Powell, embora tenha sido negociado pela última vez perto de US$ 26.000, com perdas nas últimas 24 horas em modestos 0,5%.

O Ether (ETH) também caiu em relação aos níveis pré-Powell, mas nos níveis atuais em torno de US$ 1.650, a criptomoeda ficou estável nas últimas 24 horas.

O quadro entre as principais altcoins era mais misto, com empresas como BNB (BNB) e XRP (XRP) planas, Polkadot (DOT) e Litecoin (LTC) ligeiramente no verde e Cardano (ADA) e Solana (SOL) ligeiramente no vermelho.

A queda nos preços das criptomoedas ocorre depois que os rendimentos de 2 anos dos EUA atingiram seu nível mais alto desde o início de julho, perto de 5,10% – os rendimentos de curto prazo dos EUA são os mais sensíveis às mudanças nas expectativas em relação aos planos de taxas de juros do Fed.

Os rendimentos mais elevados da dívida do governo dos EUA, que é considerada um ativo sem risco, incentivam os investidores a vender as suas participações em ativos “mais arriscados”, como as criptomoedas.

Fed preparado para aumentar ainda mais as taxas, se necessário

O Fed está preparado para aumentar ainda mais as taxas de juros, se necessário, para enfrentar a inflação, disse Powell em Jackson Hole, embora tenha afirmado que o banco central procederia com cautela.

Em qualquer caso, o banco central manterá a sua postura restritiva de política monetária até que a inflação nos EUA desacelere de forma sustentável, acrescentou.

A Fed elevou as taxas de juro de referência dos EUA para 5,25-5,50% em Julho, os seus níveis mais elevados em mais de duas décadas.

O banco central começou a aumentar agressivamente as taxas de juro em Março de 2022, depois de um aumento da inflação nos EUA que começou em meados de 2021 se ter revelado maior e mais duradouro do que o Fed esperava.

Depois de ultrapassar os 9% em termos homólogos em meados de 2022, a taxa de inflação global de acordo com o Índice de Preços ao Consumidor dos EUA caiu desde então para cerca de 3%, embora ainda esteja acima da meta de 2,0% do Fed.

E dada a força contínua do mercado de trabalho dos EUA e da economia em geral, a Fed continua preocupada com a possibilidade de a inflação não cair de forma sustentável para 2,0% no curto prazo.

Aumenta as apostas em mais aumentos das taxas do Fed

A alta nos rendimentos dos EUA e a queda (reconhecidamente modesta) no mercado de criptografia refletem o fato de que macro investidores/comerciantes estão reavaliando para cima suas expectativas de mais aumentos nas taxas de juros dos EUA nos próximos meses e moderando as apostas para um ciclo de corte nas taxas de juros a começar em 2024.

Conforme Ferramenta Fed Watch da CMEas probabilidades implícitas no mercado de futuros de taxas de juro dos EUA de outro aumento das taxas de 25 pontos base em Setembro permaneceram inalteradas em cerca de 20%, mas as probabilidades de um aumento das taxas de pelo menos 25 pontos base em Novembro aumentaram cerca de 10% para 60%.

Entretanto, as probabilidades implícitas no mercado monetário de que um ciclo de redução das taxas terá início em Março próximo caíram para cerca de 21%, abaixo dos quase 30% anteriores às observações de Powell.

Cripto baixista?

A revisão para cima de sexta-feira nas expectativas do mercado de taxas de juros dos EUA não parece ter afetado muito o mercado de criptografia – Bitcoin (BTC) e Ether (ETH) permanecem dentro das faixas intradiárias recentes.

Embora o ciclo agressivo de aumento das taxas do Fed que começou em 2022 tenha sido um dos principais impulsionadores do mercado baixista de criptografia do ano passado, parece que o mercado agora se ajustou principalmente ao “novo normal” de as taxas de juros dos EUA estarem em níveis mais elevados e permanecerem em níveis mais elevados. níveis por mais tempo.

Pelo menos, essa é a conclusão da falta de reação pessimista do mercado criptográfico à crescente probabilidade de o Fed aumentar novamente as taxas de juros.

Os traders parecem estar a considerar que, ok, talvez esteja a chegar um pouco mais de aperto por parte da Fed, mas estamos perto do ponto de dor máxima (ou seja, taxas de juro máximas).

Com tantos outros temas no radar dos mercados de criptografia no momento, como as esperadas aprovações de aplicativos de ETF de Bitcoin à vista e ETF de futuros de Ether e batalhas legais de criptografia em andamento (ou seja, SEC versus Ripple e Grayscale), a macro pode continuar a ficar em segundo plano quando trata-se de impulsionar a ação do preço.

Um tema que deveria estar no radar dos comerciantes de criptografia agora é a decisão de um juiz sobre o processo da Grayscale contra a SEC por sua recusa em aprovar seu pedido de ETF Bitcoin à vista em 2022, o que é esperado em breve.

^{Isenção de responsabilidade: a criptografia é uma classe de ativos de alto risco. Este artigo é fornecido para fins informativos e não constitui conselho de investimento. Você pode perder todo o seu capital.}