A Coinbase revelou o que pode ser o anúncio de produto mais ambicioso de sua história em um único dia. Apelidada de “Atualização do Sistema”, a versão de 16 de junho cobriu todos os principais segmentos financeiros, com a Coinbase enquadrando o lançamento em torno de três pilares: mais ativos para negociar, ferramentas de negociação mais inteligentes e um conjunto mais amplo de serviços financeiros. No total, a empresa anunciou 21 novos produtos e recursos, expandindo sua plataforma para negociação, empréstimos, pagamentos e infraestrutura on-chain.
A escala do anúncio de terça-feira deixa claro que a Coinbase não está mais se posicionando como uma exchange de criptomoedas que também faz outras coisas. Está a fazer um jogo direto para se tornar a principal conta financeira para os seus utilizadores – competindo simultaneamente com corretoras tradicionais, bolsas de derivados offshore e aplicações fintech baseadas em IA.
O título: Um consultor de investimentos regulamentado em IA
O novo produto de maior importância para os usuários de varejo é Conselheiro Coinbase. A ferramenta de investimento de IA no aplicativo está registrada na SEC como Consultor de Investimento Registrado e na National Futures Association como Consultor de Negociação de Commodities, e será implementada primeiro para membros da Coinbase One nos EUA.
Esse registro duplo é significativo. A maioria das ferramentas de IA em criptografia evita cuidadosamente ser classificada como consultoria de investimento, envolvendo seus resultados em linguagem “educacional” ou “informativa” para contornar as obrigações regulatórias. A Coinbase está fazendo o oposto – registrando deliberadamente o produto e aceitando o escrutínio fiduciário adjacente que o acompanha.
Na prática, o Coinbase Advisor funciona como uma camada de inteligência de portfólio personalizada e em tempo real integrada à bolsa. Ele sintetiza dados de mercado, composição do portfólio de usuários e perfis de risco individuais para fornecer recomendações personalizadas em diversas classes de ativos — criptomoedas, ações, derivativos e mercados de previsão. Crucialmente, o consultor não pode fazer negociações em nome dos usuários, mas pode fornecer negociações personalizadas de múltiplos ativos e estratégias de hedge que respondam a notícias em tempo real e outros dados do usuário.
Conselheiro Coinbase
Liquidez Global Unificada: O Jogo da Infraestrutura
Provavelmente a atualização estruturalmente mais significativa está acontecendo abaixo da superfície. A Coinbase está combinando sua bolsa à vista dos EUA, locais internacionais de derivativos e a plataforma Deribit em um pool de liquidez global unificado, e disse que é a primeira bolsa aprovada pela CFTC a oferecer derivativos criptográficos globais regulamentados, incluindo opções, para clientes dos EUA.
Até agora, as operações da Coinbase nos EUA e internacionais funcionavam em carteiras de encomendas separadas, o que significa que a liquidez estava fragmentada e os comerciantes dos EUA não tinham acesso à profundidade disponível na sua plataforma internacional. Esse muro está caindo. Para os criadores de mercado institucionais, uma arquitetura de liquidez unificada reduz a complexidade da cobertura e melhora a eficiência do capital. Para os comerciantes de varejo, os benefícios diretos são spreads mais reduzidos e carteiras de pedidos mais profundas.
O momento está alinhado com a recente aprovação da CFTC para Coinbase listará contratos futuros de estilo perpétuo no mercado interno. Ao reunir esse fluxo recentemente permitido de derivativos dos EUA com sua liquidez internacional estabelecida – e adicionar a carteira de opções criptográficas dominante da Deribit – o resultado é uma plataforma combinada com alcance à vista, futuros perpétuos e derivativos estruturados, tudo sob o mesmo teto.
Um menu de negociação muito mais amplo
Além do consultor de IA e da revisão da liquidez, a atualização do sistema também expande o que os usuários podem realmente negociar. A negociação de opções para ações e criptografia agora faz parte da oferta, possibilitada pela aquisição da Deribit pela Coinbase. Os futuros perpétuos pré-IPO dariam aos utilizadores exposição a empresas privadas antes de serem cotados publicamente, enquanto os contratos perpétuos de índices temáticos permitiriam aos comerciantes apostar em setores mais amplos, como IA e defesa. Os criminosos de índices temáticos específicos incluem ofertas AI10, China10, Defense10 e Tech100.
Futuros perpétuos pré-IPO para empresas como Anthropic e OpenAI estão entre as ofertas planejadas, de acordo com o repórter de fintech Frank Chaparro. Teste da Coinbase para criminosos pré-IPO – um EspaçoX contrato – supostamente monitorado de perto ao eventual preço de mercado público, sugerindo utilidade real na descoberta de preços.
A empresa também está integrando mais estreitamente os recursos da plataforma de lançamento de tokens, dando aos usuários acesso antecipado aos tokens recém-criados em plataformas como Pump.fun antes de passarem para a negociação on-chain completa. Os mercados de previsão binária criptográfica – apostas “para cima ou para baixo” de janela curta em BTC, ETH e SOL em incrementos de 15 minutos – completam os novos produtos comerciais.
Atualização do sistema Coinbase
O financiamento ao consumidor também recebe um upgrade
A atualização vai muito além da infraestrutura de negociação profissional. Hipotecas lastreadas em Bitcoin com Better são aceitas pela Fannie Mae, permitindo que os compradores ofereçam BTC como garantia sem vender. É o tipo de produto que teria sido considerado marginal há apenas dois anos; agora está sendo oferecido por uma bolsa americana listada publicamente.
Do lado das recompensas, Cartão Coinbase Um os membros agora podem ganhar 5% de Bitcoin de volta em reservas de viagens por meio de um novo portal criado em parceria com Booking.com. O cartão também está se tornando mais acessível: a empresa está permitindo que os usuários doem US$ 500 a US$ 5.000 USDC para acessar um cartão Coinbase One, com assinantes elegíveis do Coinbase One também podendo obter um retorno anual de 3,5% sobre USDC mantidos como garantia ou enquanto aguardam a execução de ordens limitadas.
O que isso significa
A Coinbase começou a lançar a negociação de ações e mercados de previsão em dezembro de 2025, abriu a negociação de ações e ETFs dos EUA sem comissões para clientes elegíveis em fevereiro de 2026 e expandiu a negociação descentralizada integrada para usuários em 84 países em março de 2026. A atualização do sistema de terça-feira é o culminar desse roteiro – um impulso agressivo para consolidar todas as principais atividades financeiras em uma única plataforma regulamentada.
A área de superfície de conformidade é enorme. Um consultor de IA registrado na SEC que cobre criptomoedas e ações, pools de liquidez transfronteiriços e ações tokenizadas para usuários fora dos EUA acarreta riscos regulatórios distintos. Mas a direção da Coinbase é inequívoca: ela aposta que o futuro da infraestrutura de câmbio não será limitado pelo licenciamento de um único país e que a empresa posicionada como um centro confiável e regulamentado em todas as classes de ativos capturará o maior valor à medida que esse futuro chegar.
